监管部门对资金占用不手软

来源：金融时报

资金占用损害上市公司利益，监管部门对上市公司大股东及其关联方资金占用、违规担保始终保持高压执法态势。近日，又有2家上市公司因资金占用被监管处罚——山东新华锦国际股份有限公司（证券简称“新华锦”）、聆达集团股份有限公司（证券简称“*ST聆达”）公告称，公司因资金被占用等事项被监管部门处罚。

与此同时，也有上市公司拟积极清偿占用资金，以扫除长期发展障碍。9月3日晚间，西藏发展股份有限公司（证券简称“ST西发”）发布《关于资金占用解决方案暨关联交易的公告》，提出控股股东西藏盛邦控股有限公司（以下简称“盛邦控股”）将以对上市公司享有的1.50亿元债权抵偿等额占用资金等方案。

2家公司因资金占用被罚

新华锦近日公告称，收到青岛证监局出具的行政监管措施决定书。

经查，新华锦实际控制人张某华控制的新华锦集团有限公司（以下简称“新华锦集团”）非经营性占用公司资金。根据公司披露的《2025年半年度报告》，截至2025年半年度报告披露日，新华锦集团及其关联方非经营性占用公司资金余额4.06亿元。上述行为违反了《上市公司监管指引第8号——上市资金往来、对外担保监管要求》相关规定。

青岛证监局要求，新华锦应积极采取措施清收被占用的资金，维护上市公司及中小股东利益；新华锦集团、张某华应切实履行主体责任，积极筹措偿还占用资金。所有占用资金应当在新华锦收到决定书之日起6个月内归还。

根据相关规定，若新华锦未能在一个月内清收被占用资金，上交所将对公司股票实施其他风险警示。若公司未能按照责令改正要求在6个月内清收被占用资金，上交所将对公司股票实施停牌，停牌后两个月内仍未完成整改的，上交所将对公司股票实施退市风险警示，此后两个月内仍未完成整改的，上交所将决定终止公司股票上市交易。

*ST聆达公告称，公司及相关当事人收到大连证监局下发的《行政处罚事先告知书》。经查，当事人存在未按规定披露对外担保事项、未按规定披露关联方资金占用情况。大连证监局称，对于资金占用行为和担保事项，*ST聆达未履行上市公司相关审议程序和信息披露义务。

大连证监局拟决定对*ST聆达给予警告，并处罚款100万元；对于相关责任人员给予警告，并处罚款。

有公司积极整改清偿

对于上市公司而言，若未能如期成功收回被占用资金，将导致公司面临退市风险。面对资金占用问题，有上市公司已在整改偿还。

9月3日晚间，ST西发发布公告称，控股股东盛邦控股将以对上市公司享有的1.50亿元债权抵偿等额占用资金。同时，重整投资人将以现金方式分别向上市公司及子公司拉萨啤酒支付3522.32万元和1.46亿元，用于清偿剩余代偿还占款。

交易完成后，公司历时多年的3.31亿元资金占用问题将彻底解决，有助于促进公司长期稳定发展。ST西发表示，如本次事项经股东会审议通过，公司资金占用解决完成后，将有利于解决公司历史遗留问题，提升公司财务状况，改善公司财务指标，消除上市公司因资金占用造成的相关影响及发展障碍，促进公司长期稳定发展，对公司有积极影响。

2024年末，最高人民法院、中国证监会联合印发的《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》明确提出，上市公司资金占用等问题应在进入重整程序前完成整改。ST西发自2023年7月进入预重整阶段以来，在控股股东和投资人支持下持续推进整改工作。通过该资金占用解决方案，可以看出公司主动响应监管要求的积极态度，也为后续进入重整程序扫清障碍。

8月27日晚，山东朗进科技股份有限公司披露2025年半年度报告。半年报显示，公司控股股东青岛朗进集团有限公司及其子公司济南瑞青科技有限公司，因资金周转累计占用公司资金2.29亿元，叠加2024年末未归还的864.52万元，合计2.37亿元。截至2025年6月30日，上述占用资金已全部归还；2025上半年度期后，朗进集团临时拆借的200万元及对应利息0.68万元，也于财务报表批准报出日前全额清偿。

资金占用损害上市公司利益

什么是“资金占用”？

资金占用是上市公司股东，尤其是控股股东，利用对上市公司的控制地位，挪用、侵占上市公司资金，损害上市公司利益的“掏空”行为。

为什么会发生资金占用行为？部分上市公司股东为解决债务风险、质押风险等导致的流动性问题，通过占用快速获取公司资金，谋求私利。部分董监高未能勤勉尽责，在一定程度上纵容了资金占用行为。上市公司治理机制不健全、内部控制不完善、控股股东的控制权缺乏有效监督是发生资金占用的“土壤”。

上市公司被控股股东或者控股股东关联人占用资金，通常有多种形式，如上市公司有偿或者无偿地拆借公司资金给其使用；上市公司为其开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；上市公司在没有商品和劳务对价情况下或者明显有悖商业逻辑情况下以采购款、资产转让款、预付款等方式向其提供资金等。

资金占用问题损害上市公司和投资者合法权益。近年来，监管部门对上市公司大股东及其关联方资金占用、违规担保始终保持高压执法态势。数据显示，2024年，中国证监会依法从严打击35起资金占用类案件，其中，永悦科技实际控制人陈某违规转出上市公司资金6630万元供关联方使用，被处以1050万元罚款，并采取5年证券市场禁入措施。